什么是 DeFi 流动性挖矿？你需要知道的一切

在去中心化金融（DeFi）中，流动性挖矿使加密货币持有者能够积极参与生态系统，同时获得奖励。

DeFi 流动性挖矿涉及向去中心化交易所 (DEX) 提供流动性，帮助确保代币随时可以买卖。反过来，矿工将获得各种奖励。本指南将深入探讨 DeFi 流动性挖矿的复杂性、其好处、相关风险以及成功的最佳实践。

什么是流动性挖矿？

流动性挖矿是将加密货币借给去中心化交易所 (DEX) 的过程，为他们提供流动性以促进交易。作为交换，贷方（或流动性提供者）将以锁定其代币的额外加密货币形式获得奖励。这些奖励通常来自 DEX 收取的交易费。

DEX 需要资本或流动性才能运作。这些交易所允许交易者在没有中心化机构协助交易的情况下买卖代币。因此，流动性是通过流动性挖矿从生态系统中获得的，而不是任何中心化机构。现在我们已经回答了什么是流动性挖矿的关键问题，让我们看看它是如何运作的。

流动性挖矿如何运作？

在加密货币中，流动性以交易者可以交换的代币对的形式出现。因此，您需要在所谓的流动性池中锁定两种资产。例如，ETH/BTC 将是比特币和以太坊的流动性池。您将锁定两种代币的相等价值。

DEX 将向您发行代币来代表您锁定的资产，称为流动性池代币或 LP 代币。然后，您将开始以交易费的形式获得承诺的奖励。

选择一个 DeFi 平台

选择一家 DeFi 交易所进行挖矿是该流程的第一步。在选择交易所时，您需要考虑他们的声誉、他们存在了多长时间、他们是否有良好的社交媒体社区等。接下来，您将从该平台获得多少年百分比收益率 (APY)？一些交易所可以提供高达 300% 的收益率；然而，他们的声誉可能不是最好的。

此外，锁定期也很重要。有些交易所允许你随时提取代币，而有些交易所则可能要求你锁定代币几个月或更长时间。因此，找到灵活性是关键。

最后，了解他们的奖励系统如何运作以及他们提供哪些等级。这些与池的费用结构有关。例如，Uniswap 有 4 个等级：0.01%、0.05%、0.3% 和 1%。据彭博社报道，Uniswap 是市场上最受欢迎的 DeFi 交易所之一。其他流行的 DEX 包括 PancakeSwap、SushiSwap 和 Curve Finance

将资产存入选定的池子

现在您有了平台，是时候存款了。选择去中心化交易所提供的特定流动性池，并将您的加密资产存入其中。选择合适的资金池取决于预期收益、风险承受能力和所涉及的代币等因素。

此外，在选择流动性池时，考虑市场波动性也很重要。通常，市场波动性越大，资产价值波动导致的收益率就越高。以下是 Uniswap 上 LP 的一个示例。

赚取奖励和交易费

存入后，DeFi 交易所将铸造所谓的流动性提供者 (LP) 代币并将其发行给您。这些代币代表您为生态系统贡献的流动性。所有奖励和费用都将累积在这些代币上。

如上所述，在选择流动性池时，您将获得基于奖励和费用的多个层级。所有矿工都会获得作为平台上交易费用收取的奖励。回到 Uniswap，它们的四个层级分别是 0.01%、0.05%、0.3% 和 1%。根据您选择的层级，您将获得所产生的费用的贡献。

流动性挖矿有什么好处？

参与流动性挖矿池有几个好处，让我们来看一下。

被动收入潜力

这是从闲置的加密代币中赚取被动收入的好方法。每个池子都为流动性提供者提供不同的奖励水平或年百分比收益率 (APY)，因此根据自己的风险承受能力为自己选择最佳选项非常重要。

支持DeFi生态

此外，通过为去中心化平台贡献流动性，您还将积极支持更广泛的 DeFi 生态系统的增长和稳定。流动性挖矿有助于确保代币交易顺利进行。根据 CoinGecko 的数据，有超过 687 个 DEX 在交易，每日交易量为 885 万，流动性提供者是去中心化金融的重要组成部分。

分布式治理

许多DEX会向流动性提供者授予参与流动性挖矿的治理代币，让您为平台开发和协议升级相关的决策做出贡献。

流动性挖矿与其他投资策略

流动性挖矿经常被拿来与质押和收益挖矿进行比较，两者都可以让你从代币中获得被动收入，但在重要方面有所不同。

• 质押是通过持有和锁定一定数量的加密货币来参与区块链网络以支持网络运行并获得奖励的过程。

• 收益农业是一种更普遍的流动性挖矿形式，其中代币持有者将其代币借给各种去中心化金融协议，以提供流动性并获得奖励。

让我们为您说明一下其中的差异。

流动性挖矿与质押

流动性挖矿与收益耕作

流动性挖矿相关风险

尽管 DeFi 流动性挖矿有其好处，但许多人仍然询问它是否合法，以及参与其中有哪些风险。

无常损失

无常损失（IL）

指您存入流动性池的代币相对价格波动造成的潜在损失。由于加密资产的波动性，这是流动性提供者在流动性挖矿时必须考虑的持续风险。

波动性和市场趋势

此外，同样的波动性还会影响您存入的资产和整个流动性池。因此，某些代币价格的大幅波动可能会影响奖励。在熊市中，代币可能会贬值，从而减少交易量，进而减少每笔交易产生的费用。

地毯拉手

使用年收益率 (APY) 极高的鲜为人知的平台或流动性池时要小心谨慎。这会带来不良行为者实施“拉拢”的风险，即项目在过早关闭之前筹集大量资金。在流动性挖矿中，平台会通过拿走所有存入的加密资产来拉拢客户，让他们只剩下现在一文不值的流动性代币。多年来， Coinbase 已从其平台上移除了几次“拉拢”行为。

DeFi 流动性挖矿的最佳实践

流动性挖矿的盈利能力取决于多种因素和最佳实践。

小心泳池部分

确保你研究并仔细选择要存入的资金池。不要仅根据 APY 或奖励进行存款。查看 DeFi 平台的历史、它存在了多长时间，以及 Discord 和 Telegram 频道上的人们对它的评价。

持续绩效评估

定期评估所选池的表现。根据市场状况和趋势，您可能需要调整策略以最大化回报。监控交易量、流动性深度和代币价格的变化，以做出明智的决策。

战略多元化

不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里；通过分散资金池选择来管理风险。如果项目失败或加密资产大幅贬值，这可以最大限度地减少影响。通过这样做，您还可以扩大被动收入渠道。

结论

DeFi 流动性挖矿为投资者积极参与加密和区块链生态系统提供了独特的机会。这是一个在支持去中心化应用程序 (dApp) 增长的同时赚取回报的绝佳机会。

要成为一名成功的流动性矿工，您必须了解其中的细微差别、风险和最佳实践，因为这对于在 DeFi 挖矿世界中导航而不成为骗局或其他相关风险的受害者至关重要。

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